内盘电石法PVC平均价格上涨3元/吨左右,华东主流拉丝价格成交9850元/吨

【重磅调研】塑料制品出口调研总结 原创 研投部 米斗资讯 米斗资讯 微信号
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塑料制品出口调研总结——PP、PE、PVCPE制品出口企业调研采集的样本中,受贸易战影响的企业较多,但是目前订单受影响的企业较少,订单受影响的工厂的客户为规模较大的美国企业。现在下游开工率普遍较高,部分工厂存在赶工现象,赶工工厂一般为订单较好的工厂,可能有两种原因,一是因为实际需求较好,二是因为出口比例非常高,美国客户担心后续进口受政策影响,提前下订单。结合上月订单来看,赶工企业上月订单情况与本月基本一样,实际需求较好的可能性更大。受贸易战影响的工厂应对措施为开发其他国家的客户,暂无其他有效措施,个别美国客户有豁免资格暂无影响。目前工厂等待美国政策,持观望态度的居多。PP制品出口企业调研综合来看PP下游企业受到贸易战影响的比例较少。具体原因有一下几点:企业产品生产利润较高,就算增加关税,也利润丰厚,所以不受影响。比如一些医疗制品企业。‍‍某些餐饮制品企业的主要出口国不是美国,如果美国增加关税损失客户的话,就开发别的地区客户。企业已经开始将工厂像东南亚转移,下游一个薄壁样本企业已经在东南亚开厂生产,如果美国增加关税,国内工厂可以不生产美国订单产品。薄膜类行业,如胶带和BOPP,出口的订单为加价订单,在成本的基础上增加固定价格。这种订单也不受关税影响。订单方式为一单一谈的生产企业,目前开工率较高,也不存在赶订单的情况,只要定时交货,价格也早就商定,不会受之后影响。目前订单情况也正常,除个别企业外没有明显减少。长约订单的客户因为订单基本为一年期以上。这种也不会受到影响。‍‍综上所述,受影响的企业基本为主要出口国为美国的,订单为一单一谈的利润率较低的企业。其余企业目前受影响不大,之后贸易战之后的发展趋势还要具体问题具体分析。在人民币贬值的期间,工厂普遍利润偏好。PVC制品出口企业调研本次调研主要集中在华东地区的下游制品出口企业,涉及的产品包括管件、型材、门窗、板材、包装膜、电缆、发泡等。综合来看PVC下游制品行业受到贸易战的一定的影响,但相对有限,主要原因有以下几点:‍‍PVC下游制品出口国家主要集中在美国和东南亚地区,欧洲和非洲地区占比偏小,部分出口美国的企业的订单有减少迹象,但也有一部分企业影响不大,而出口其余地区的基本上没有影响。下游制品企业订单天数维持前期水平,开工率普遍较高,但对于原料采购方面,原料库存维持低位,基本上随采随用,刚需拿货为主,原料囤货积极性不高。对于后市,企业心态也一般,主要表现为产成品库存偏低或按订单生产。人民币汇率贬值对制品出口的影响短期利多为主,对于前期已经定好价格的订单,以人民币计价的利润有所增加,但对后期的一些订单影响有限,出口量下降是由于中美贸易战影响,与汇率关系不大。目前成品定价方式长约和实单商谈都有,利润率不高,仅个别企业锁汇或进行期货套保,大部分企业没有这方面的操作。‍‍综上所述,受影响的企业基本为主要出口国为美国的,订单为一单一谈的利润率较低的企业。其余企业目前受影响不大,之后贸易战之后的发展趋势还要具体问题具体分析。在人民币贬值的期间,工厂普遍利润偏好。

【最新研判】PVC周报(08.13-17)低库存支撑价格,基本面难觅长期利多 原创
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浙江明日控股集团股份有限公司下属专业资讯窗口 作者:米斗研投部 倪熠冰
基本面情况总结
成本端:原油延续偏弱走势,乙烯价格坚挺上周原油维持震荡偏弱走势,8月10日当周EIA原油库存意外增加680.5万桶,市场预期减
少288.58万桶,另一方面市场担忧需求增速放
缓,原油基本面表现疲软,油价延续震荡偏弱
的走势。乙烯重心坚挺,CFR东南亚上涨1美元至1261美元/吨,东北亚上涨1美元至1401美元/吨。
乙烯供应偏紧,但随着远洋船货的流入及日本
三井裂解装置的重启,供应情况或有所缓解,
下游衍生品市场表现一般,原料高价抑制部分
下游工厂接货,需求情况一般。乙烯基本面一
般,价格预计维持震荡。EDC市场交投平稳,重心稳中有涨,远东上
调2美元至342美元/吨,东南亚上调2美元至332美元/吨;VCM表现平静,市场观望较多,
重心偏强,远东上调4美元至734美元/吨,东 南亚上调2美元至742美元/吨。
成本端:电石重心稳中偏强,北方地区价格上调明显电石重心稳中偏强,华东、华南维持前期,
华北上涨35元至3250元/吨,西北上涨25元至3115元/吨。华东-西北价差缩小25元,华北-西北价差扩大10元。北方电石采购价格上涨,个别涨幅较大,电
石出厂价格跟涨。供应方面,乌盟受限电、白
灰供应紧张等因素影响,鄂尔多斯地区部分电
石炉检修,电石产量减少较为明显,其余地区
出货维持前期。下游PVC企业检修较少,高开
工下对电石的需求较好。电石供需结构有所改 变,成本端有支撑。
供应端(利润情况):成本抬升略降低上游利润,氯碱综合利润维持高位电石价格上涨,电石法成本抬升,西北电石
法PVC外销出厂价稳定,利润减少,目前电石
法利润在1015元/吨左右,环比前一周继续减
少35元左右,外采电石法企业利润处于高位,
上游维持较高的开工率。乙烯价格重心坚挺,乙烯法成本变化有限,乙烯法PVC价格涨幅较大,利润增加。目前乙
烯法PVC利润在370元附近,环比前一周继续增
加30元左右。烧碱价格走势平稳,华东、华南、华北、西
北等地区重心维持前期,烧碱利润稳定在1200元/吨左右,虽然上涨由于电石成本抬升造成PVC的利润略下降,但对氯碱综合利润的影响
有限,目前综合利润仍处于高位,利润变化对 开工的影响有限。
供应端(开工、产量):检修企业较少,开工率上升,产量维持偏高的预期前期检修企业陆续恢复正常,上周近甘肃银
光有检修,上游开工率83.33%,环比前一周上
升1.8%,电石法开工率上升1.41%至82.87%,
乙烯法开工率上升3.92至85.84%。8月计划检修装置有限,内蒙君正老厂34万
吨装置检修结束,8月15日晚恢复,近期仅甘
肃银光新增检修,预计全月检修装置影响5.5万吨左右的产量,上游开工率维持高位,后期
产量仍维持偏高的预期,供应增量将在下旬逐 步体现。
需求端:下游原料库存回升,但企业心态偏谨慎原料现货价格上涨幅度较大,下游小幅跟涨,
利润空间受到挤压,企业心态一般。9月存在
存在需求旺季预期,局部地区下游有小幅补库,
华南、华北下游原料库存开始增加,华东下游
原料库存止跌略有回升。下游旺季还未真正开始,但原料价格已经有
比较明显的上涨,下游对于原料的备货心态较
为谨慎,采购积极性不是很高,维持刚需。
进出口情况:内盘强于外盘,出口窗口仍处于关闭中外盘PVC重心稳中偏强,CFR远东960美元/吨
左右,CFR东南亚上涨4美元至949美元/吨左右,
内盘电石法PVC平均价格上涨3元/吨左右。近
期内盘价格走势继续强于外盘,人民币汇率暂
稳,出口成本较高,出口窗口关闭,外贸订单 没有改善。
现货走势目前华东地区电石法PVC市场价(中间价)
为7365元/吨,环比前一周跌15元/吨;乙烯法
市场价(中间价)为7575元/吨,环比前一周
涨75元/吨。电乙价差210元/吨,环比前一周
扩大90元/吨。华南-华北价差350元/吨,增加35元,主要
受华南绝对价格上涨的影响,华北价格维持前
期。华东-华南价差-85元/吨,扩大50元,主要
受华南走势强于华东的影响,华南小幅上涨, 华东略有回落。 期货:
基差变大,现货升水幅度扩大截止8月17日基差为80元/吨,较前一周增加60,周内主力期货合约回落较大,现货重心坚
挺,01合约贴水现货幅度扩大。9-1价差-10,较前一周缩小40,近月库存较
低,且存在旺季预期,基本面强于远月,09合
约表现略强于01,短期或重回正套格局。

【行情快讯】0823塑料期货价格走势偏弱,石化价格部分下调 米斗研投部
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聚乙烯上游调价:中石化华东分公司HDPE价格个别下调100元/吨,华南分公司LDPE价格部分下调100元/吨,华南分公司HDPE部分价格下调100-200元/吨,华东分公司LLDPE价格下调100-150元/吨,华北分公司LDPE价格下调
100-150元/吨,其余定价稳定。中石油华北LDPE指导价下调100元/吨,价格比挂牌价低100元/吨,华东LDPE价格下调200元/吨,华南HDPE价格个别下调200元/吨,华北HDPE膜指导价下调100元/吨,批量继续:50吨优惠50元/吨,100吨优惠100元/吨,华东LLDPE部分价格下调100元/吨,西南LLDPE价格下调50元/吨,西南HDPE价格部分下调100元/吨,西南LDPE价格下调150元/吨,其余定价稳定。HDPE膜料-科威特6888进口价1330美元/吨,HDPE拉丝-印度Y50进口价1270美元/吨,HDPE注塑-HMA025进口价1250美元/吨,HDPE中空-沙特5831D进口价1295美元/吨,LLDPE-沙特218WJ进口价1135美元/吨,LDPE沙特2427H进口价1150美元/吨。截止收盘,L1901收盘9585元/吨,跌幅0.42%;L1905收盘9610元/吨,跌幅0.88%。华东主流线性成交均价为9600元/吨,01合约华东基差15元/吨;华北主流线性成交均价为9520元/吨,01合约华北基差-65元/吨;L-PP01价差-158元/吨,L1-5价差-25元/吨。今日塑料期货价格走势偏弱,石化价格部分下调,下游按需采购,山东中部强降雨,对农膜影响有限,预计近期价格走势震荡偏弱。
甲醇今日甲醇期货主力合约午盘大幅下跌,收于3309元/吨,跌幅3.44%,9-1价差-119元,较昨日缩小20元。华东现货重心维持高位,太仓现货及月底纸货3330-3400元/吨,基差21元/吨,9月下纸货3360-3410元/吨。华南午后略有回落,成交放量一般,主流围绕3340元/吨。山东表现尚可,主流围绕2850-2970元/吨,鲁南2960元/吨。河北重心走高,石家庄等地主流出货2870-2900元/吨。西北地区走势良好,陕蒙主流围绕2560-2830元/吨,低端多为前期合同价。甲醇现货市场价格稳中偏强,市场氛围尚可。期货价格午后大幅回落,华东、华南走势略有回落,重心整体维持高位,价格下跌成交放量有限,市场观望增加;内地市场价格稳定,西北地区走势良好,内地消费市场小幅跟涨,重心偏强为主,下游需求面变化不大。甲醇基本面变化不大,盘面受消息、情绪影响较大,预计短期走势高位宽幅震荡为主。
聚丙烯上游调价:中石化价格维稳,中石油西南,华南部分价格下调,其余基本维稳。神华竞拍成交较好,华东拉丝最高成交价9920元/吨左右。截止收盘,华东主流拉丝价格成交9850元/吨,注塑9850元/吨,低熔10600元/吨,华北主流拉丝成交价9750元/吨左右,注塑9750元/吨,华南拉丝9780元/吨。粉料价格华东9750元/吨,华北9780。PP09华东基差盘面下跌后平水左右。美金价格:拉丝1220美金/吨,注塑1230美金/吨,共聚1300美金/吨左右。因人民币贬值,美金价格下调,越南均聚进口亏损约350元/吨。共聚进口关闭。今日盘面,pp盘面过山车,甲醇推涨之后回落,截止收盘,PP1809收盘9778元/吨,跌1.79%。PP1901收盘9768元/吨,跌2.43%。远月合约贴水近月合约10元/吨。PP-PE价差今日盘面价差PP升水PE158元/吨。主力合约为01合约。现货端,上午工厂观望情绪浓,成交很差,盘面下跌后成交尚可,工厂贸易商都有采购,石化价格下调出货。下游方面,BOPP成品价格稍微上涨,生产线偏老旧的BOPP工厂依然亏损停机检修,采购情绪较之前有很大改善尤其内地工厂利润转亏为盈,塑编企业旺季来临,成品三次调涨,但是原料只按需采购。市场货源紧缺。其他注塑共聚工厂两极分化严重。粉料方面,单体价格高,开工率仍然低,粉粒价差缩小,替代严重,编织袋厂采购拉丝生产。
PVC今日,期货大幅下跌,部分PVC工厂报价平稳。现货价格重心下移。PVC1901合约开盘7255元/吨,最高7370元/吨,最低7070元/吨,收盘报7080元/吨,跌175元/吨,跌幅2.41%,成交量报569164手,持仓量减少26760手至271840手。V1809-V1901价差在-20元/吨。V1901-V1905价差在50元/吨。本周亚洲PVC市场交投疲软,CFR中国维持在959-963美元/吨,CFR东南亚950-955美元/吨,CFR印度维持在985-987美元/吨。今日理论出口利润在-195元/吨,进口利润在-733元/吨。下午期货大跌,现货市场报价混乱。5型普通电石料,华东市场指数在7180元/吨自提,基差100元/吨,乙烯料-电石料价差在265元/吨;华南-华东价差115元/吨;华东-西北价差在410元/吨。下午期货大幅下跌,现货市场报价下调,但买家观望为主,接货谨慎。库存低位,下游弱势,尤其是期货大幅下跌下游拿货谨慎,预计短期PVC维持震荡运行。(备注:以上所提到的数据均来自Wind或经过计算处理。)

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